주가가 볼린저 밴드 내 존재할 확률 95%? - 확률을 오해하면 시장을 오독한다

볼린저 밴드 하면 가장 먼저 떠오르는 말이 있다.

“±2시그마(표준편차) 안에 95.4%의 가격이 포함된다.”

 

겉보기엔 과학적이고, 통계적인 듯 보인다.
하지만 이 말은 사실상 시장에 통계 이론을 억지로 끼워 맞춘 대표적 오해다.

이 흔한 해석의 오류를 바로잡고,
볼린저 밴드를 올바르게 읽는 실전적 방법과 철학적 관점까지 정리해 본다.

 

볼린저 밴드 = 확률 예언 도구가 아니다

볼린저 밴드는 단순하다.

중심선(20일 이동평균) ± 표준편차(σ) x 계수(n)
보통 n=2를 사용 → ±2σ 밴드

 

이때 많은 사람들이 이렇게 해석한다:

“정규분포에서 ±2σ는 95.4%니까,
가격도 95.4% 확률로 밴드 안에 존재할 것이다.”

 

하지만 이 해석은 시장과 통계에 대한 중대한 오해를 담고 있다.

 

왜 '95% 확률' 해석은 오류인가?

이유	설명
1. 가격은 정규분포가 아니다	시장은 fat-tail(두터운 꼬리), 자기상관, 군집성 존재
2. 볼린저 밴드는 고정된 분포가 아니다	평균과 표준편차가 계속 변함. 이동평균 기반의 동적 구조
3. 표준편차는 분포의 확률이 아니라 퍼짐(변동성)이다	통계적 신뢰구간이 아니라, 시장의 에너지 분산 정도를 표현
4. '가격의 확률'이 아닌 '가격 위치의 상대성'을 표현	볼린저 밴드는 상대적 고저를 보여주는 시각 도구일 뿐

 

볼린저 밴드의 본질은 “시장 맥박”이다

John Bollinger 자신도 이렇게 말한다:

“The purpose of Bollinger Bands is to provide a relative definition of high and low.”

 

즉, 볼린저 밴드는

• 시장 에너지의 수축과 팽창
• 상대적 고점/저점의 시각화
• 참여자 심리의 시계열 흐름

을 보여주는 도구다.

"시장의 맥박을 그리는 심전도이자,
추세 전환보다 에너지 이동을 감지하는 도구다."

 

추세 구간 vs 비추세 구간에서의 해석법 

구분	비추세 구간 (조정, 박스권)	추세 구간 (상승/하락 흐름)
가격과 밴드	상하단 밴드에서 반전 → 되돌림 중심	상단 밴드 돌파 후 붙어서 흐름
중심선(20MA)	무의미한 진동선	지지/저항선처럼 작동
해석 키워드	평균 회귀 전략	추세 추종 전략
밴드 활용	상단=매도 / 하단=매수	밴드 바깥 지속=추세 신호

 

→ 같은 밴드라도, 시장 맥락에 따라 읽는 방식은 정반대여야 한다.

 

실전에서 2σ는 왜 '적당'하게 느껴지는가?

• ±1σ는 너무 잦고, 의미가 희미
• ±3σ는 너무 드물고 늦음
• ±2σ는 “심리적 경계”, 시장의 변동성 임계선, 많은 트레이더들이 반응하는 수준
  → 자기실현적이고, 실전 중심의 ‘경계선’

"2시그마는 통계가 아니라 시장의 집단 반응 패턴이 만든 자리다."

 

요약 정리

• 볼린저 밴드는 확률 도구가 아니다.
• 표준편차는 퍼짐이지 확률이 아니다.
• ±2σ는 과학이 아니라 경험이다.
• 시장은 정규분포하지 않는다.
• 추세/비추세에 따라 전혀 다르게 읽어야 한다.

 

그래서 나는 말한다

“볼린저 밴드는 껍데기가 아니라, 시장의 맥박을 느끼는 청진기다.”

 

그리고 나는 확률을 믿지 않는다.
다만, 확률 속에서 준비된 자의 자리를 믿는다.